目標(biāo)提強(qiáng)制性全購(gòu)
今次收購(gòu)爭(zhēng)奪戰(zhàn)始于去年底，當(dāng)時(shí)作為Envestra最大單一股東的APA提出收購(gòu)建議，向Envestra股東建議可選擇按每一股Envestra股份，換取APA的0.1919股，或以股份加現(xiàn)金形式收取。按照當(dāng)日APA收市價(jià)，收購(gòu)Envestra的代價(jià)相當(dāng)于每股1.17澳元。盡管Envestra管理層同意APA的建議，但收購(gòu)一直存在暗涌，今年三月份暗涌終于捲起來(lái)。當(dāng)時(shí)持股只有17.46%的長(zhǎng)江基建（01038）高調(diào)反對(duì)交易，并呼吁其他小股東反對(duì)收購(gòu)建議，皆因交易并不符合股東最大利益。
長(zhǎng)建拒絕接受該項(xiàng)建議，分析員認(rèn)為是APA出價(jià)過(guò)低問(wèn)題。因?yàn)閾?jù)獨(dú)立專家Grant Samuel估算，Envestra每股價(jià)值介乎1.11至1.32澳元。近年無(wú)寶不落的長(zhǎng)和系，當(dāng)然不會(huì)處于被動(dòng)位置，而積極做法是，提出反建議。今年5月，長(zhǎng)建伙拍長(zhǎng)實(shí)（00001）、電能（00006）合組財(cái)團(tuán)提出反收購(gòu)建議，以每股1.32澳元，收購(gòu)Envestra現(xiàn)有股東持有的股份。財(cái)團(tuán)7月4日向Envestra所有股東發(fā)出收購(gòu)建議，而要約原于8月8日結(jié)束。
面對(duì)財(cái)力十足的長(zhǎng)和系財(cái)團(tuán)，APA最終選擇“要錢唔要股”。APA趕在要約限期前決定把持有Envestra的33.05%權(quán)益，悉數(shù)轉(zhuǎn)讓予長(zhǎng)和系財(cái)團(tuán)。APA表示，交易回籠資金約7.84億澳元，稅后盈利約4.3億澳元。APA董事總經(jīng)理Mick McCormack表示，長(zhǎng)和系財(cái)團(tuán)今次出價(jià)的價(jià)值超過(guò)Envestra業(yè)務(wù)價(jià)值，而套現(xiàn)所得將用于開(kāi)拓其他商業(yè)機(jī)會(huì)，相信會(huì)有更好的回報(bào)。Envestra昨日股價(jià)造好，升2.7%，報(bào)1.315澳元。
針對(duì)APA轉(zhuǎn)讓股份，長(zhǎng)實(shí)、長(zhǎng)建、電能及和黃（00013）昨日發(fā)出通告，表示長(zhǎng)和系財(cái)團(tuán)截至昨日下午12時(shí)止，共獲得Envestra約72.83%權(quán)益。由于持股量已超過(guò)50%，所以按照公司法，要約期會(huì)自動(dòng)延長(zhǎng)14日至8月21日，預(yù)期要約將約于今年9月中旬完成。倘若長(zhǎng)和系財(cái)團(tuán)最后持股量達(dá)至90%，則會(huì)按公司法提出強(qiáng)制性收購(gòu)Envestra馀下股份，并提出申請(qǐng)撤銷在澳洲交易所的上市地位。
假如成功全面收購(gòu)Envestra，交易涉及總代價(jià)將達(dá)到19.57億澳元，折合港幣140.67億元。
